移投行家族办公室（IBKFO）创始人王怀涛律师应亚洲艺术品金融商学院邀请主讲《艺术品与财富管理兼谈艺术品的投资风险》

6月5日（周三）晚7点，移投行家族办公室（IBKFO）创始人、《中国式家族办公室实务研究》主编、上海新古律师事务所王怀涛律师受邀于亚洲艺术品金融商学院举办《艺术品与财富管理——兼谈艺术品的投资风险》主题讲座。范勇院长及沪上金融机构、投资公司、文化艺术企业、学术机构等各界嘉宾出席了活动，并与专家进行了问答互动。

近年来，随着中国经济的高速发展，作为精神文化消费的艺术品交易增涨迅猛，从2015年起中国已位列全球艺术品交易世界排名第二。2017年，全球艺术品市场达到了前所未有的规模，总交易额超过637亿美元，同比增长12%，成交量也同比增长了8%。中国艺术品市场快速崛起，迅速跨入世界艺术品市场第一方阵，2017年成交额为132亿美元，同比上涨14%。

截止2018年，中国艺术家齐白石成交单价进入世界前十大之列，显示出中国艺术家在国际艺术品市场中的地位。但是伴随着艺术市场的繁荣，一些关于艺术品真伪、假拍、艺术产权不明晰等问题浮出水面，增加了艺术购藏者的市场风险。

作为关注艺术品财富管理与投资风险的专业人士，王律师首先探讨了财富管理中艺术品的定位问题，他从知名企业艺术收藏案例入手，认为艺术品作为资产，是财富配置的重要组成部分，并列举了国内企业进行艺术品收藏的概况。他结合家族办公室业务开展的经验谈到，收藏艺术品成为很多富裕家族的选择，艺术品的功能也变得更加多元：

文化艺术品收藏是传承家庭文脉的上佳选择。

文物艺术品不仅可以赏心悦目，与心灵对话，而且其具有历史、文化和学术的传世价值，同时凝聚着父辈文化理念的价值取向。

艺术品是高雅的身份名片。

收藏艺术品象征着一个人的文化品位和社会地位，是进入高层次文化圈的通行证。

艺术品具有较为安全的投资性质。

艺术品的唯一性和垄断性增加了艺术品的价值，尤其是高端稀缺的艺术品精品，伴随着收入的增加和通货膨胀，需求会越来越大，其价格也会越来越高。大量的研究表明，由于艺术品资产与其他资产的收益率关联不大，所以艺术品特别适合做企业或家庭资产组合配置的选项。

艺术品资产适合慈善和遗产传承安排。

富人具有巨额的财富，其社会责任和未来家族的遗产安排是无法回避的问题。艺术品资产由于其隐蔽性和价格的难以确定性，成为富人在资产配置中税收筹划和代际传承的必不可少的组成部分。

王律师谈到，艺术品的资产属性已经成为世界共识，但艺术品市场在中国的发展有其不规范性以致存在诸多潜在风险。如北京某知名画家，作品批量化生产，其利用自己的知名度将作品炒作为高端礼品，随着国家反腐倡廉的深入推进，该艺术家作品价值跌入谷底。王律师警示到，市场上存在一定数量的这类“艺术家”：艺术价值不高，知名度很高的人，在市场领域被称为“贪官比特币”。初入市场想要进行艺术品收藏的消费者要谨慎辨别，以免带来资金风险。王律师以诙谐的语言结合其经历或收集的案例为现场嘉宾分析了艺术品投资需要注意的问题：投资回报率、化解债务危机（充资产）、抵押骗贷分析、CRS与艺术品投资、艺术品信托或基金等。他认为，当前艺术品存在一定的投资风险，但是因为艺术品是弱监管，因此也存在更大的机会，有超额利润的可能。

作为家族财富管理资深从业者，王怀涛律师有很强的艺术品风险控制意识。并且将这种意识贯穿讲座全程，他不断提示投资者艺术品投资是一项“专家业务”，投资者想要进入这个领域自身需提高审美鉴赏能力，或能找对权威鉴定机构。投资者还要了解艺术品定价机制和价格形成规律，并熟悉关涉文物艺术品的相关法律法规，以此最大限度内规避投资风险。

随着艺术品市场行业的不断发展，一些新的艺术资产管理模式不断涌现，以家族办公室为代表的新平台正在成为富裕阶层投资艺术品的重要助推者。家族办公室由西方传入，其被誉为“财富管理皇冠上的明珠”，为超级富有家庭提供整个家族全方位、综合性、个性化的财富管理服务。涵盖投融资安排、法律咨询、税务筹划、子女教育、慈善公益、艺术品购藏、财富传承等多方面。通过对所有权、控制权、经营权、收益权的有效安排，进行风险隔离，使其资产长期保值增值，实现代际传承，翻越增值保值、代际传承和基业长青的三座大山。

家族办公室在内的相关服务机构能为投资者提供全方位咨询。家族办公室可以提供艺术品购藏的结构安排、流传考证、法律归属、定价估值、买卖程序、跨国流通、税收谋划、保险保管、专业运输、潜在陷阱提示等全方位服务。家族办公室内部人员侧重于提供专业化的法律和财务服务，同时为客户提供外部专家服务，包括艺术品鉴定师、策展人和博物馆文物保护专家咨询等外部服务。

讲座的最后，范勇院长作了点评。他认为王怀涛律师从实务的角度分析了过去和当前艺术品市场的一些风险，这对艺术品财富管理者和投资者是十分必要的，非常契合亚洲艺术品金融商学院一直以来做艺术品金融和艺术品投资教育的初衷，通过我们专业化的教育让艺术市场参与者了解风险、规避风险，最终实现利益最大化。范院长还谈到，随着中国经济的发展，国民素质的普遍提高，我们已经进入全民艺术时代，人们在艺术上面更舍得投入，艺术市场发展的基础良好。艺术品在未来国民生活中变得越来越重要，符合当前和今后经济转型的大趋势，是文化供给侧结构改革的必然结果。艺术品金融作为一种工具将深度参与到未来精神文化消费中去，将对包括艺术品投资在内的文化艺术消费起到积极作用。