2018年04月04日 / 专业文章返回上一页

移投行资讯 | 促进家族办公室在国内发展的原因

现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶,一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来,研究如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。时至当代,家族办公室在发达国家已蓬勃发展成集财产保护、身份配置、财富管理、传承规划为一体的庞大综合性服务机构。


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在当前的中国,有以下因素在催动家族办公室的迅速发展:


1、从当前国家经济发展看,国家的迅速崛起,造就了越来越多的富有家族和高净值人群,根据胡润研究院2017年度的数据,目前高净值人士在197万左右,主要集中在北京、上海、深圳、杭州等地。高净值人群的发展造就了私募基金的迅速崛起,数据显示,目前中国有21000多家受监管的私募基金管理人。对比西方发达国家,目前美国的私募基金管理人有3000多家,同样作为私人财富管理机构的家族办公室有2000多家,而中国的家族办公室不足100家。


2、从中国的财富管理规模上看,资管新规即将出台,此后的资管产品将分为公募产品和私募产品,意味着大资管时代的来临。中国财富管理的规模有多少呢?私募基金50万亿、公募基金12万亿、信托20万亿,算上其他资管计划,总规模超过100万亿,其中蕴含了大量家族办公室的市场空间。


3、从客户群体来看,很多大的家族实际上是上市公司实际控制人、上市公司前十大股东、被收购公司的股东等,根据当前中国IPO每年数百家的速度,综合当前中国股市大约60万亿的资金规模,反观美国,其股市约在60万亿美金,中间相差了六至七倍。按目前的IPO速度,大概5-10年后中国的股市和美国规模相当,那时候将会有众多从上市公司获得收益的大股东、牛散、前十大股东需要资产的个性化管理,需要财产的保护和传承,这些也都是家族办公室的业务。


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4、从社会学上看,中国的人口高峰在1987年,1987年出生的人已满31岁,正到了财富传承的时间点,这正是家族办公室要解决的问题。有数据表明,中国目前的基尼系数在0.73,发达国家大概在0.15,贫富差距较为严重,一般来说,基尼系数超过0.3国家就需要征收遗产税,但中国目前还没有,可以预见不久之后存在较大概率开征遗产税。此时不光超高净值人群,可以说普通家庭也势必需求合理避税的工具,保险、境外信托、身份规划、基金会等都属于考虑范围,必将促进家族办公室的发展。


5、随着中国诚信体系进一步完善,个人征信越来越对个人产生正面或负面的影响。在中国,如果做一个老赖,被法院加入黑名单,不但飞机、高铁坐不了,而且很难再继续开展后续的生意,这是非常无奈的。不久前,浙江法院出台了限制老赖使用驾照的新规定。包括芝麻信用等对个人信用评价体系的建立和完善,违法成本越来越高,这些也会促使商人将企业资产与个人或家庭隔离起来,而如何操作,就是家族办公室的业务。


6、全球化趋势,CRS和FACTA的全球征税,导致全球的避税格局不得不改变,影响最大的是哪类人?一定是最有钱的那类人,这些人就需要马上行动起来,做出适应和调整,这些就是家族办公室的业务。


7、中国的中产阶级不仅热衷于炒房和炒股,还热衷于买海外保险,这些都是海外资产配置。但随着财富的增长,会不会考虑在海外设立基金会和家族信托呢?从政治学上看,家族信托和私人基金会是富豪群体与国家的博弈。可以预见,社会发展到一定程度,家族办公室必不可少。


家族办公室的人才凤毛麟角


我们都知道,家族办公室是财富管理皇冠上的明珠,对专业的要求非常高,这就要求专业的人才。家族办公室的核心需要用到法律、财税、资管的人才,法律人才负责搭建架构,财税人才负责减少成本,资管人才负责增值保值。其中就需要律师、会计师、税务师、理财师等专业人士的参与和加入。通常除了上述人员外,还需要与来自银行、信托、基金、资管、券商、保险等领域经验丰富的专业人才保持良好沟通。换句话说,家族办公室不只是需要人才,更需要贴近市场的源头活水。


而在当前的中国,真正懂家族财富传承的专业人士并不多,个别先行者也仅是各自为政,组建小型团队,在极为有限的范围内开展研究和实践。这样的研究和实践,很大程度上无异于闭门造车,死水一潭。


移投行家族办公室采用新型的业态模式——超联合家族办公室。以此模式组建一个专门的顾问团来帮助家族筛选人才和顾问,这些专业人士分属于不同的机构,在法律、财税或资管领域有自己的专长,由家族办公室统筹纳入特定用户的“最佳匹配团队”,在互联网、人工智能的大背景下,更能为用户提供超越传统家族办公室的服务价值。目前移投行家族办公室已有来自海内外的专业律师、会计师、理财师等逾150名资深专家加入,我们期待更多的资深专家能齐聚一堂,在移投行平台教学相长,研讨合作,共同进步,共同推动中国家族办公室的发展!


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