2019冠状病毒病疫情，是一次由严重急性呼吸系统综合征冠状病毒2（SARS-CoV-2）所引发的全球大流行疫情。从最初2019年12月于中华人民共和国湖北省武汉市被发现，到2020年初迅速扩散至全球多国，逐渐变成一场全球性大瘟疫，被多个国际组织及传媒形容为自第二次世界大战以来全球面临的最严峻危机。截至2020年6月17日，全球已有220多个国家和地区累计报告逾780万名确诊病例，逾43万名患者死亡。
世界贸易组织于2020年4月8日表示，由于“2019冠状病毒病”大流行扰乱了全球正常的经济活动和生活，2020年，世界贸易预计将下降13%至32%。
疫情与金融危机
疫情对经济的冲击不可避免地引发了与2008-09年全球金融危机的对比。国际货币基金组织（IMF）前副总裁朱民表示：“这一次危机的情况比2008年严重得多得多。2008年是一个金融危机，金融修不好了才影响了总需求，但是疫情是冲击了总供给和总需求两个侧面，对经济影响远超2008年。2008年全球经济增长一年，2009年只是百分之负0.2、0.3左右跌幅，而2020年一下跌3个百分点，这个影响非常大。大家关注会不会走向大萧条，回到1930年的格局，从现在来看，衰退是板上钉钉。是不是走到萧条？还是取决于疫情，如果疫情进一步发展，进一步严重，有第二波，从现在的区域转到非洲、南亚等，时间拖得很长的话，不能排除（走向萧条），但从现在看不认为经济会走向大萧条。 ”
全球经济体量萎缩
从6月份情况看来，疫情所带来的危机不至于导致经济大萧条，股市波动随着疫情去调整，美股四次熔断三个跌幅分别反映了中国和亚洲的疫情、能源价格、美国疫情的大规模爆发与恶化，以及引起的流动性紧张。
在危机以前美股太高、估值也太高，有泡沫，跌幅挤掉泡沫，还是属于市场理性的调整，但全球经济萎缩已经是确认无疑的事情。经济学人智库（EIU）全球预测总监阿加塞·德马雷（Agathe Demarais）向BBC中文表示，IMF的最新预测（全球萎缩3％）与经济学人智库的最新预测大致相符。新冠疫情爆发前，经济学人智库预计今年全球实际GDP增长乏力，为2.3%。但疫情改变游戏规则，现在的预计是今年全球经济总量将萎缩2.5%。
经济萎缩的出路
突如其来的新冠肺炎疫情让线下的零售金融业务全面受阻。在金融科技一路爆发的时候，金融业务发展却是另外冰火两重天的情形。限制行动和保持社交距离以减缓疾病传播意味着劳动力供应、交通和旅行如今受到了直接影响。
围绕财政赤字化，国内政策研究者、学术界与市场认识展开了一场讨论。正反双方数轮观点交锋之后，既有分歧也有共识，思路越辩越明：非常时期需要非常之法已成基本共识，但突破现有法律红线，由央行直接在一级市场购买国债被广泛认为是改革开放开倒车的行为，弊大于利。
最终“财政赤字货币化”讨论认为，财政困难与民生压力未来用足用好现有政策空间，加强财政货币协调配合，加大对中小微企业和民生领域的定向帮扶非常重要，是实现经济恢复与发展的重要路径。
此时，是互联网银行领域最大独角兽。 注册资本为人民币42亿元的微众银行，具有普惠性的金融机构，就成为了当下的时代“双风口”：凭借大股东腾讯的 C 端流量优势，微众银行迅速在盈利能力方面跃居行业榜首。营业收入占 17 家民营银行合计营业收入的 42.75%，净利润占比更是高达 54.35%。
科技升级挽救金融机构
2020年一季度，信用卡发卡量降到历史低点，交易额与信贷余额双双下降，不良率大幅攀升，不良贷款也越来越难收回。但催生了移动银行技术业务的爆发。
疫情带来的不确定性，使得金融机构对拓展新客户的态度更为谨慎，疫情使失业率的上升让金融机构的业务也受到挑战。比如多头借贷比例升高，逾期率升高，黑产活动更频繁。另外，由于人员无法实地复工复产，金融机构的话务中心等劳动密集型部门人力不足等也是困扰金融机构的问题。多位金融科技公司平台负责人介绍，以信用卡业务为例，当前金融机构的发卡率已经降到疫情之前的一半。
概括其原因，大致有两点：一是金融机构全流程线上化的趋势在疫情催化下将加速；二是金融机构对人工智能的需求显著增长。
中小银行大部分缺少线上风控的经验和数据，线上来的客户和线下网点来的客户，风控方式是不一样的。加上今年宏观经济下行，风险肯定是要翘头，因此对合规的大数据风控服务需求必然上涨。
微众银行的巨大优势体现在何处？
1、 紧密围绕“金融科技”的核心竞争：
微众银行将人工智能、生物识别技术应用到远程客户身份认证、智能客户服务等领域，大幅提升服务效率和降低银行成本，同时还主导开发了区块链底层平台BCOS，现已完全开源，为行业提供了通用的底层技术。
2、 垄断性的顶级获客渠道：
腾讯按监管上限持股30%，是微众银行第一大股东，提供旗下微信平台11亿活跃用户、QQ平台7亿活跃用户为W银行独家导流；易鑫、优信、瓜子等汽车巨头也独家注入资源流量，在汽车信贷上深度合作。
3、 金融科技领先地位，深度布局区块链技术：
作为国内银行业唯一的高新技术企业，每年研发投入占营收比超10%，提前深度布局区块链业务。在区块链技术领域处于国内领先地位，主导联盟链底层开源平台，牵头建立国内最大的联盟区块链组织，参与制定多项区块链国际/国家标准制定，不断提高金融业务技术门槛，探索新盈利模式。
4、 估值较低，回报可期：
2019年京东数科净利润9.27亿元估值1300亿元，PE超130倍；蚂蚁金服全年净利润预计100亿元，估值10200亿元，PE近100倍；2019年微众银行净利润39.5亿，估值1470亿元，PE仅37.2倍。
5、 行业整顿带来巨大商机：
2017年以来，随着国家对互联网消费金融整顿升级，行业集中度快速提升，作为行业巨头的W银行通过吞并存量市场，有望大幅提升市场份额。
6、 盈利能力及风控能力远超传统金融机构：
微众银行主要消费贷款品种利差近10%/年，盈利能力相较传统银行的2%-3%优势显著。W银行2016－2019年净利润由4.01亿增长至39.5亿，年复合增速高达77.2%。2019年将不良贷款率1.24%，将不良贷款标准由其他商业银行的逾期90天调整为逾期60天，不良率仍显著低于商业银行平均不良率1.9%。
7、 轻资产运营模式实现低成本高速扩张：
没有一家线下网点的“纯线上”经营模式，更低的人力、固定资产及租赁、营销成本；与近百家商业银行合作的“联合贷款”放贷模式——巧借他行资金，实现轻资产模式下的低运营成本，高资产收益率。
微众银行一直本着让金融普惠大众”的使命，秉承“科技·普惠·连接”的愿景，为大众提供平等、便捷、高效的金融服务。
